8月20日，南京银行（601009．SH）召开2026年半年度业绩说明会。此前南京银行公布的半年报显示，上半年该行实现营业收入315.96亿元，同比增长10.94%；实现归属于母公司股东的净利润136.5亿元，同比增长8.17%。

其中一项数据尤为特别：上半年南京银行利息净收入同比增长40.19%，远高于同业，这背后是何原因？

金融资产结构调整

半年报数据显示，今年上半年南京银行实现利息净收入219.35亿元，同比增长40.19%。

作为对比，同处江苏省的另一家城商行江苏银行（600919．SZ）、邻省的宁波银行（002142．SZ）同期利息净收入增速在13%左右——南京银行高出二者27个百分点左右，显得尤为独特。

利息净收入是银行作为信用中介，在承担信用风险过程中获取的核心利润，其增速主要取决于生息资产规模的扩张与净息差的变动。

从南京银行看，今年上半年其净息差为1.79%，相比上年同期小幅下降7个基点。不过今年上半年南京银行生息资产平均余额相比上年同期增长24.4%，成为其利息净收入增长的重要支撑。

在生息资产中，对公贷款、债券投资两项增长最为迅速。南京银行相关业务部门负责人在此次业绩会上表示，面对对公有效信贷需求分化，我行依托经营区域扎实的产业基础，及时把握扩内需、稳投资政策机遇，信贷储备与投放保持均衡平稳，投放上遵循“适度前置、均衡摆布、提质增效”原则，科学安排节奏。

不过，生息资产的增长难以解释南京银行高达40%的利息净收入增速，因为江苏银行、宁波银行净息差降幅、生息资产增幅与南京银行大体相当，但二者利息净收入增幅远低于南京银行。

分析来看，南京银行利息净收入高增的另一重要影响因素为金融投资分类的影响。

据界面新闻记者了解，银行投资的债券等资产在资产负债表中计入“金融投资”科目，该科目下设交易性金融资产（FVTPL）、债权投资（AC）和其他债权投资（FVOCI）三大类别。

“交易性金融资产以博取买卖价差为目标，债权投资旨在持有至到期并收取本息，其他债权投资则兼具收息与灵活处置的双重属性。”某股份行资产负债部人士对界面新闻记者表示。

近年来南京银行也在调整三类金融资产的占比。南京银行相关业务部门负责人表示，今年上半年通过动态调优金融投资三分类摆布，实现结构优、业绩好、营收增。

具体看，南京银行近年来压缩交易性金融资产的占比，提高了其他债权投资占比。财报数据显示，交易性金融资产占总资产的比重由2025年6月末的12.8%降至今年6月末的11.2%，同期其他债权投资占比由14.5%上升至18%。

从利润表看，交易性金融资产的票息在会计准则层面不计入利息收入，而其他债权投资的票息收入则计入利息收入，因此南京银行前述金融资产分类的调整将显著增加债券投资利息收入。

财报数据也显示，债券投资利息收入120亿元，同比增长32.6%，增速远高于贷款增速。

非息收入承压

根据企业会计准则，交易性金融资产持有期间取得的利息，应当确认为投资收益。

南京银行压缩交易性金融资产的占比意味着相关投资收益也在下降。财报数据显示，今年上半年来源于交易性金融资产的投资收益相比去年同期下降47%。

此外，其他债权投资项下投资收益也出现下降。这可能主要因为今年利息净收入增速较高，无需处置其他债权投资兑现浮盈以增厚收益。

“其他债权投资的浮盈留存在‘其他综合收益’中不动用，既避免了提前兑现对当期利润的推高，也为未来需要时保留了调节空间，本质上是一种‘以丰补歉’的财务策略。”前述股份行资产负债部人士对界面新闻记者表示。

南京银行相关业务部门负责人表示，展望后续，随着债券收益率持续低位窄幅波动，投资收益增长将更多依赖精细化波段操作与稳定票息积累，增速趋于平稳，对业绩贡献从高弹性逐步回归常态。

“收益结构上，非息收入占比趋于回落，利息收入稳步增长，结构更加稳固，资金业务板块将通过多元创利协同发力，不断锻造新的收入增长极，保持经营向优向好态势。”南京银行相关业务部门负责人表示。

中收方面，今年上半年南京银行实现手续费及佣金净收入22.8亿元，同比下降18.5%，主要因为担保及贷款业务收入降幅较大。

受上述两项收入下降影响，今年上半年南京银行非利息净收入也出现下降。展望未来，南京银行副行长、董事会秘书江志纯表示，南京银行将持续夯实客户基础，全面提升综合化经营能力，加快推进科技赋能、持续提升服务效能、深入场景挖掘潜能，保持2026年非息收入合理均衡增长。

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